集装箱现货运价飙升是对红海改道的过度反应吗?

亚洲和欧洲之间的集装箱现货运费在两周内上涨了60%，甚至亚洲-美国西海岸等不受红海危机直接影响的航线也出现了大幅上涨。

海运战略国际(MSI)集装箱市场分析师Daniel Richards指出，现货市场的增长超过了改道的成本。

这引发了一个问题，即市场是否过度反应和恐慌，托运人对疫情期间出现的供应拥堵的重演感到紧张不安，这种情况导致了严重的延误、空间短缺和创纪录的集装箱运费。

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理查兹表示:“推动集装箱市场上涨的可能是恐惧，而不是事实。”从绕道好望角的成本来看，运价上涨幅度高于合理水平，这表明既有恐慌，也有在未来几周因船只推迟返回亚洲而争取舱位的企图。

尽管近期即期利率的上升水平在一定程度上可以被视为是由恐慌驱动的，但这在很大程度上取决于红海危机持续多久。理查兹说，如果混乱继续下去，对运费和租船费率的影响将是巨大的。

根据分析公司Linerlytica的数据，在12月15日至1月7日期间，绝大多数集装箱船(约80%)选择从红海和苏伊士运河改道。这相当于354艘船，465万teu，占船队的16.4%。只有少数规模较小的航运公司，如SeaLead Shipping和Newnew Shipping选择不转移任何服务。

Linerlytica认为，运价还会进一步上涨，并表示:“这些改道将导致亚洲至欧洲和美国东海岸的运力在第4周至第6周出现高达40%的缺口，预计未来几周运价将进一步飙升。”

据上海集装箱运价指数(SCFI)报道，2023年最后一周的运价飙升尤其高，在截至2023年12月29日的一周内增长了40%以上。随后，该指数的增长较为温和，但仍然显著，截至1月5日的一周，该指数周环比增长7.8%，创下自2022年10月以来的最高水平。

汇丰全球研究在其最新的全球货运监测中评论道:“我们警告说，红海的不稳定局势可能会导致其他地区港口的拥堵，原因是不确定的船只时间表，以及空集装箱排空导致的设备短缺，而即将到来的农历新年(LNY)可能会进一步加剧这种情况。”

“如果危机在未来几周内得不到解决，随着班轮公司与零售商就年度合同进行谈判，现货运价上升可能导致合同运价上升。这可能有助于防止该行业利润与中断前的预期相比下降太多。”