据行业分析师Xeneta称，1月份全球航空货运需求同比增长仅为2%，低于预期，但担心关税引发的贸易战会影响今年的货运量和增长预测还为时过早。
在去年全年两位数的月度增长之后，需求的下降令人意外。然而，Xeneta首席航空货运官Niall van de Wouw表示，1月份的数据受到中国农历新年减少的影响。
事实上，van de Wouw认为没有立即改变Xeneta对2025年全球航空货运增长4-6%的预测的理由，尽管市场对美国推出的新关税（尤其是对中国的关税）及其随后的报复感到紧张。
不过，他指出，由于形势的不确定性，货主可能不愿进行投资。
“尽管如此，航空货运市场正在进入一个不确定的时期，这使得规划极具挑战性。美国实施关税以及中国、加拿大和墨西哥的回应只是谈判的开始。一切都是交易。
“我们最终可能会陷入全球贸易战，但就特朗普总统而言，我们有一个准备好谈判一切的人，世界其他国家可以影响结果，正如我们已经看到的那样。这里的一致性是他在寻求一笔交易。”
他进一步指出：“我们不知道会发生什么，但我们确实明白，不确定性不利于贸易信心，也不利于投资。人们在存款前希望看到某种稳定性。
“如果我是一个托运人，我不会急于制定太多计划或采取任何极端措施。我会让我的团队做好准备，以不同的方式做事，但我会等着看实际会发生什么，因为现在，有很多剑拔剑拔地的声音，但很少有清晰度。”
电子商务的风险
van de Wouw表示，自2023年第三季度以来，跨境电商需求一直是推动全球航空货运量增长的主要支柱之一，最低关税豁免的结束可能会对中美航空货运产生重大影响，但这是因为运营中断，而不是消费者需求本身的减少
2024年，中国对美跨境电商出货量占其全球总销售额的25%，占中国对美货物运力的50%以上。
因此，暂停最低限度豁免可能会对中国和美国之间的航空货运量产生深远影响，因为禁止这些进口货物从最低限度入境，增加成本，增加耗时的入境申请要求和潜在的海关延误。
“去年中国的电子商务量增长了20-30%，而2023年也有类似的增长，所以要想打破这种水平的消费者需求，需要一把大锤，我不确定仅仅阻止一点点就足够了。”中国电子商务的建立并不是为了利用微小的漏洞——它利用了消费者对廉价、快速商品的需求。
他补充说：“如果取消最低限度，电子商务产品可能会稍微贵一点，但它们仍然比在美国通过零售商购买便宜——但由于运营中断而导致的货物接收延迟可能比价格产生更大的影响，因为它会降低对消费者的吸引力。”
中国的电商巨头也知道这一天会到来，他们不会允许这种规模的商业模式因为最小化而崩溃，van de Wouw说。
van de Wouw说，从长远来看，只有当消费者觉得便宜的价格不值得，他们需要等待更长的时间才能收到商品时，对电子商务的需求——以及运费——才会受到影响。
“在这种情况下，我们预计全球运费将受到重大下行影响，但现在预测这一点将是‘狼来了’。”让我们拭目以待。也许什么都不会改变，”他说。
Van de Wouw表示，电子商务业务量增长放缓的赢家将是全球的普通货运公司，因为运力被部署在其他地方，这对这些新市场的运费构成下行压力。但他警告称，近年来，一般航空货运需求并没有出现实际增长，预计2025年航空业的运势不会出现明显好转。
2025年伊始，需求将适度增长，市场将更加平衡
今年第一个月，全球航空货运收费重量仅同比增长2%，这也受到海运中断影响逐渐减弱的影响。
正如预期的那样，1月份全球航空货运能力也出现了2%的温和增长，将1月份的动态载客率降至57%，与去年同期持平。
动态载重系数是Xeneta根据货物的体积和重量以及可用容量来衡量运力利用率。
尽管如此，1月份全球航空货运现货价格仍比一年前高出17%，达到每公斤2.65美元，比2019年大流行前的水平高出56%。
Xeneta发现，这些上升的运费可归因于电子商务的繁荣、飞机生产缓慢导致的航空货运能力有限、俄罗斯领空关闭导致的航班改道，以及运费随供需变化的延迟调整。
1月份全球航空货运现货价格环比下降11%，较去年同期（13%）的降幅有所放缓。
在走廊趋势方面，1月份全球主要走廊的前轮交易同比继续上升。增幅最大的是从中东和中亚到欧洲的贸易，受红海持续中断的推动，航空货运现货价格较一年前飙升63%，至每公斤2.59美元。
紧随其后的是欧洲至北美走廊，现货价格同比增长24%，至每公斤2.36美元。
货运能力向亚洲相关贸易的战略转移，促成了来自东北亚的运费温和增长。东北亚至欧洲的现货汇率上涨19%，至每公斤4.40美元，而北美的现货汇率上涨14%，至每公斤4.38美元。
相比之下，由于贸易不平衡加剧，这些走廊上的回程贸易现货汇率下降：从北美到东北亚走廊的-22%到北美到欧洲走廊的-2%不等。
欧洲和拉丁美洲之间是唯一一条双向航空货运现货价格均有增长的通道，同比增幅高达个位数。
